Placements court terme pour trésorerie d'entreprise
Comptes à terme, SICAV monétaires, fonds datés : votre trésorerie excédentaire peut générer 3 à 5 % par an tout en restant disponible. Voici comment faire travailler chaque euro.
3-3,5 % / an
Rendement SICAV monétaires 2026
100 000 € FGDR
Garantie par banque (diversifier au-delà)
J+1
Liquidité SICAV monétaire
4-5 % / an
Fonds datés obligataires 2027-2028
bancaire
12 mois
monétaire
obligataire
Pourquoi placer sa trésorerie d'entreprise ?
La trésorerie excédentaire correspond aux liquidités disponibles au-delà des besoins opérationnels immédiats : bénéfices non distribués, cession d'actifs, levée de fonds, saisonnalité, provisions pour projets futurs.
Laisser ces sommes sur un compte courant revient à accepter une perte de pouvoir d'achat égale à l'inflation. À l'inverse, un placement conservateur peut générer 3 à 4 % par an, soit 15 000 à 20 000 € pour une trésorerie de 500 000 €.
Les solutions de placement à court terme
1. Le compte à terme (CAT)
Dépôt pour une durée déterminée (3, 6, 12 ou 24 mois) en échange d'un taux garanti.
- Avantages : Capital garanti (FGDR), taux connu, simplicité, pas de frais
- Limites : Fonds bloqués (pénalités si sortie anticipée), garantie limitée à 100 k€/établissement
- Pour qui : Trésorerie dont la date de mobilisation est connue
2. Les SICAV et FCP monétaires
Fonds investissant dans des instruments de dette à très court terme (bons du Trésor, certificats de dépôt).
- Avantages : Liquidité J+1, diversification, rendement souvent supérieur aux CAT
- Limites : Capital non garanti (risque très faible), frais de gestion 0,1-0,3 %
- Pour qui : Trésorerie de précaution, volant de liquidité permanent
3. Les fonds datés (obligataires à échéance)
Fonds investissant dans un panier d'obligations avec une échéance déterminée (2027, 2028...).
- Avantages : Rendement 4-6 %, visibilité sur le rendement cible, diversification
- Limites : Sensibilité aux taux, risque de crédit, horizon recommandé = échéance
- Pour qui : Trésorerie excédentaire durable (2-4 ans)
| Placement | Rendement | Gain sur 500 k€ | Liquidité |
|---|---|---|---|
| Compte courant | 0 % | 0 € | Immédiate |
| CAT 12 mois | 2,8 % | 14 000 € | Bloqué |
| SICAV monétaire | 3,2 % | 16 000 € | J+1 |
| Fonds daté 2027 | 4,5 % | 22 500 € | Hebdomadaire |
La fiscalité des placements de trésorerie
Les produits financiers sont soumis à l'impôt sur les sociétés au taux normal (25 %). Ils s'ajoutent au résultat fiscal de l'entreprise.
Stratégie : l'allocation par horizons
- Trésorerie opérationnelle (0-3 mois) : compte courant ou SICAV monétaire
- Trésorerie tactique (3-12 mois) : CAT ou monétaire dynamique
- Trésorerie stratégique (1-3 ans) : fonds daté ou contrat de capitalisation
- Excédent durable (3 ans+) : contrat capitalisation multi-supports, SCPI
Les critères de sélection
- Horizon : Ne pas bloquer une trésorerie destinée à un investissement proche
- Couple rendement/risque : Mieux vaut 3 % sûr que 8 % aléatoire
- Liquidité : Délai de récupération en cas de besoin imprévu
- Diversification : Répartir au-delà de 100 k€/établissement (FGDR)
Ce qu'il faut retenir
Placer sa trésorerie d'entreprise n'est pas réservé aux grands groupes. Les solutions sont accessibles dès quelques dizaines de milliers d'euros. L'essentiel est de segmenter par horizons et de choisir des supports adaptés à chaque segment.
Chaque euro laissé improductif sur un compte courant est un euro qui travaille pour la banque plutôt que pour votre entreprise. En 2026, avec des rendements monétaires de 3 % et plus, cette perte d'opportunité est difficilement justifiable.
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