FID et FIC - La gestion dédiée en assurance-vie luxembourgeoise
FID, FIC, FAS : derrière ces acronymes se cachent les fonds sur mesure qui font la force de l'assurance-vie luxembourgeoise. Choix libre du gestionnaire, accès au Private Equity, personnalisation totale. Le guide complet.
FIC - Fonds collectif
Gestion mutualisée, accessible dès le 1er €
FID - Fonds dédié
Gestion sur mesure, dès 500 k€ - 1 M€
FAS - Fonds spécialisé
Actifs non cotés, PE, immobilier, dès 1 M€+
Choix du gestionnaire
Banque privée, family office, SGP indépendante
Mutualisé
Personnalisé
Non coté
Européens
Les différents types de fonds internes
Fonds Interne Collectif (FIC)
Fonds mutualisé entre plusieurs souscripteurs, stratégie définie par l'assureur. Comparable aux UC d'un contrat français, mais univers plus large.
Fonds Interne Dédié (FID)
Fonds créé exclusivement pour un seul souscripteur avec libre choix du gestionnaire : banque privée, family office, SGP indépendante. Stratégie totalement personnalisée.
Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS)
Permet d'intégrer des actifs non cotés : Private Equity (LBO, capital-risque), dette privée, immobilier direct, hedge funds, œuvres d'art sous conditions.
| Critère | FIC | FID | FAS |
|---|---|---|---|
| Investisseurs | Multiples | Un seul | Un seul |
| Choix gestionnaire | Imposé | Libre | Libre |
| Personnalisation | Limitée | Totale | Totale |
| Minimum | Aucun | 500k€-1M€ | 1M€+ |
| Actifs non cotés | Non | Limité | Oui |
Pourquoi opter pour un FID ?
- Liberté de choix : gardez votre banque privée actuelle ou sélectionnez le meilleur gestionnaire
- Stratégie sur mesure : convictions ESG, secteurs exclus, objectifs spécifiques
- Optimisation fiscale : arbitrages internes sans fiscalité immédiate
- Reporting professionnel : mensuel ou trimestriel, détaillé par classe d'actifs
Le FAS : accéder au Private Equity
Le FAS permet d'intégrer du capital-investissement dans l'enveloppe assurance-vie :
- Fiscalité de l'assurance-vie sur les plus-values PE
- Report d'imposition jusqu'au rachat
- Transmission avec avantages successoraux
⚠️ Points de vigilance FAS
- Liquidité : actifs non cotés = rachats longs (plusieurs mois)
- Valorisation : évaluation complexe, parfois conservatrice
- Frais cumulés : assureur + gestionnaire + sous-jacents = 2-3 % / an
Les frais d'un FID ou FAS
- Frais de gestion contrat : 0,5 % à 1 % / an
- Frais banque dépositaire : 0,1 % à 0,3 % / an
- Frais gestionnaire financier : 0,5 % à 1,5 % / an (négociables)
- Total indicatif : 1,5 % à 3 % / an tout compris
Exemple : structuration multi-fonds (2 M€)
FID n°1 (800 k€) : gestion prudente, banque privée suisse
FID n°2 (600 k€) : gestion dynamique thématique, SGP indépendante
FAS (400 k€) : Private Equity (secondaire + dette privée)
FIC Immobilier (200 k€) : SCPI européennes diversifiées
Ce qu'il faut retenir
Les FID, FIC et FAS constituent l'ossature de l'assurance-vie luxembourgeoise haut de gamme. Ils offrent une personnalisation impossible à atteindre dans un contrat français standard : choix libre du gestionnaire, accès aux actifs non cotés, architecture modulaire.
Pour aller plus loin
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