Diversifiez Vos Placements avec les OPCVM : Tout Ce Que Vous Devez Savoir
Les OPCVM, acronyme d’organisme de placement collectif en valeurs mobilières, sont une solution pratique pour investir son épargne dans des produits financiers, de manière diversifiée et en toute tranquillité. Avant de se lancer, il est important d’en comprendre l’essence et le fonctionnement. Nos explications en 8 questions.
Qu’est-ce qu’un OPCVM ?
Un OPCVM est un intermédiaire financier qui donne aux épargnants la possibilité d’investir sur différents actifs financiers. En souscrivant à une part de l’OPCVM, l’investisseur accède à un portefeuille diversifié comprenant des actions, des obligations, des produits monétaires, des produits alternatifs etc.
Il s’agit donc d’un placement collectif. Les investisseurs regroupent leur épargne pour acquérir des valeurs mobilières, tout en bénéficiant d’une gestion collective, déléguée à une société de gestion.
Il existe deux types d’OPCVM, les SICAV et les FCP.
Les SICAV sociétés d’Investissement à Capital Variable, émettent des actions au fur et à mesure des demandes de souscription. Le capital de la SICAV varie en fonction des souscriptions et des rachats des investisseurs.
L’investisseur/actionnaire peut s'exprimer sur la gestion de la société au sein des assemblées générales.
Les Fonds Communs de Placement : sont une copropriété de valeurs mobilières qui émettent des parts et non des actions. Les porteurs de parts ne disposent pas des mêmes prérogatives que les actionnaires de la SICAV et n’ont aucun droit de regard sur la gestion du fonds.
Comment sont gérés les OPCVM ?
La gestion des actifs financiers est confiée à une société de gestion. Les gestionnaires professionnels vont dans un cadre de risque défini, prendre des décisions d'investissement pour tenter de surperformer l’indice de référence du fonds.
Quelles sont les produits financiers dans lesquels l’OPCVM peut investir ?
Les produits financiers dans lesquels les OPCVM peuvent investir sont établis à la création du fonds et ne peuvent pas évoluer par la suite. Par exemple, si un fonds choisit d'investir dans des actions européennes, il lui sera impossible ensuite d'investir sur les actions des marchés émergents.
Il existe plusieurs catégories d’OPCVM, en fonction de la catégorie de produits financiers dans laquelle ils sont investis.
On peut principalement citer :
- les OPCVM monétaires
- les OPCVM obligataires,
- les OPCVM actions,
- les OPCVM alternatifs,
- les OPCVM diversifiés,
- les OPCVM à formule
Pourquoi investir dans un OPCVM ?
Investir dans un OPCVM présente plusieurs avantages :
- La diversification : Les OPCVM permettent aux investisseurs d'accéder à un portefeuille diversifié, ce qui réduit le risque par rapport à l'investissement dans un seul titre.
- Une gestion professionnelle : Les OPCVM sont gérés par des professionnels de la finance, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier de l'expertise de gestionnaires expérimentés. Cela peut être particulièrement avantageux pour ceux qui n'ont pas le temps ou les connaissances nécessaires pour gérer leurs investissements eux-mêmes.
- L’accessibilité : Les OPCVM sont accessibles à un large public, avec des montants d'investissement minimum raisonnables. Cela permet à des investisseurs particuliers de participer à des marchés qui pourraient autrement être inaccessibles.
Ainsi, en achetant une part d’un OPCVM aux côtés d'autres investisseurs, on est en mesure de se positionner sur de très nombreux actifs avec un capital de départ restreint.
- La liquidité : Les OPCVM offrent généralement une bonne liquidité, permettant aux investisseurs de racheter leurs parts à tout moment, bien que cela puisse dépendre du type d'OPCVM et des conditions spécifiques.
- La réglementation : Les OPCVM sont soumis à une réglementation stricte, notamment en matière de transparence et de protection des investisseurs. En France, ils sont régulés par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Ce que dit l'AMF
« L'AMF agréé les sociétés de gestion ainsi que les OPC (organismes de placement collectif) et les surveille en cours de vie. Les sociétés de gestion doivent respecter des règles de gestion et d'investissement. L'AMF vérifie l'information délivrée sur les documents réglementaires. Les OPC de droit étranger ne sont pas agréées par l'AMF. Ils peuvent néanmoins être commercialisés sur le territoire français en vertu d'un passeport européen et après notification à l'AMF. Attention : l'agrément de l'AMF ne constitue en aucun cas une recommandation de souscription »
Comment investir dans un OPCVM ?
Un OPCVM peut se loger dans une assurance-vie (au sein d’un contrat multi-supports avec des unités de compte) mais aussi dans un PEA ou un compte-titres. D’autres véhicules d’investissement sont possibles : le PER, l’épargne salariale (PEE, PERCO), le contrat de capitalisation.
Les OPCVM ne sont pas nécessairement éligibles à tous les supports. Il est essentiel de vérifier les supports à même d’abriter le fonds avant de souscrire.
Quelles sont les frais induits par un OPCVM ?
En échange de ses services de gestion, l’OPCVM va facturer différents frais auxquels il faudra bien prêter attention avant d’investir dans tel ou tel fonds :
- Frais d'entrée (commission de souscription) et de sortie (commission de rachat) : payés lors de la souscription et du rachat.
- Frais de gestion : coût à assumer du fait de la gestion professionnelle et déléguée.
- Frais de surperformance : qui dans certains cas rémunèrent la société de gestion lorsqu’elle dépasse un objectif de rendement préalablement fixé.
Quel est le prix d’un OPVCVM ?
Le prix d’un OPCVM correspond à sa valeur liquidative (VL).
La valeur liquidative reflète la valeur des actifs détenus dans le portefeuille de l’OPCVM. Il est le résultat de : La valeur globale de l’actif net de l’OPCVM divisé par le nombre de parts.
Le prix d’achat d’un OPCVM ou prix de souscription correspond à la valeur liquidative de l’OPCVM plus les frais d’entrée, multiplié par le nombre de parts achetées.
Le prix de vente d’un OPCVM est lui égal à la valeur liquidative moins les frais de sortie, multiplié par le nombre de parts ou d’actions vendues
La valeur liquidative d’un OPCVM n’est pas figée mais évolutive.
Quelle est la fiscalité applicable à un OPCVM ?
Les produits générés par les OPCVM sont de deux ordres :
-les revenus : (intérêts sur emprunts obligataires, dividendes sur actions…)
-les plus-values de cession résultant des arbitrages effectués par la société de gestion.
Depuis 2018, ces revenus sont imposables au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux), après déduction des frais. Il est toutefois possible d’opter pour l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu, si cette option est plus favorable.
Les plus-values réalisées en 2018 et au-delà sont également soumises au PFU (sauf en cas d’option pour l’impôt sur le revenu).
Les moins-values essuyées au cours d’un exercice fiscal sont imputables exclusivement sur les plus-values de même nature réalisées au cours de la même année ou des dix années suivantes. Si au cours d'une même année, un investisseur dégage à la fois des plus-values et des moins-values sur différents OPCVM, il doit compenser les plus-values avec les moins-values.
Bon à savoir : lorsque des OPCVM sont acquis dans le cadre d’un PEA, ils profitent d’une fiscalité plus avantageuse : à compter de 5 ans, plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt (nous vous renvoyons vers notre article dédié au PEA).
Quelles sont les précautions à prendre avant d’investir dans un OPCVM ?
Il est important de garder à l’esprit que la performance de l’OPCVM ne peut être garantie, en principe. Les OPCVM à formule peuvent déroger à cette règle avec pour contrepartie le blocage des avoirs pendant plusieurs années.
De même, la volatilité n’épargne pas les OPCVM, leur valeur pouvant fluctuer à la hausse comme à la baisse.
Avant de souscrire, il est essentiel de bien choisir le fonds, en : comparant les performances, les niveaux de risque, et les frais des différents fonds.
Ces informations sont accessibles via le DICI (document d’information clé de l’investisseur) propre à chaque fonds, qu'un conseiller en investissement doit impérativement vous remettre lorsqu'il vous accompagne dans votre stratégie financière.
En résumé, les OPCVM sont un moyen efficace pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier d'une gestion professionnelle. Toutefois, des précautions s’imposent, en premier lieu quant au choix des OPCVM et des supports dans lesquels les insérer. Il est en amont primordial de construire une stratégie globale tenant compte de votre profil risque et de votre horizon d’investissement. Votre conseiller en gestion de patrimoine (cif) se tient pour cela, à votre écoute.
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