L'ABC de la Bourse
La bourse un terme clivant, qui suscite des réactions vives tantôt positives, tantôt négatives. Et pourtant la bourse n’est rien d’autre qu’un marché sur lequel des produits financiers s’achètent et se vendent. Certes, en connaître les règles du jeu est plus que nécessaire. Pour contribuer à la démystification de la bourse, nous répondons dans cet article à 7 questions incontournables.
QU'EST-CE QU'UN MARCHé BOURSIER ?
Un marché organisé
La bourse est un marché organisé, physique ou dématérialisé, sur lequel des instruments financiers tels que les actions, les obligations, se vendent et s’achètent.
Sur ce marché organisé, les vendeurs et les acheteurs ne négocient pas bilatéralement, ils ne se connaissent pas et n’ont pas de contact direct.
Le marché boursier n’est donc pas un marché de gré à gré. Sur un marché de gré à gré, le vendeur et l’acheteur sont en relation directe : ils négocient et traitent eux-mêmes les termes de la transaction.
Un marché géré par une entreprise de marché
Le fonctionnement du marché boursier est assuré par une entreprise de marché « qui assure la rencontre de multiples intérêts vendeurs et acheteurs ».
- Des milliards d’ordres d’achat et de vente sont reçus quotidiennement en provenance de particuliers mais surtout par des investisseurs professionnels
- En temps réel (cotation en continue), sauf pour certaines actions dont la cotation n’est pas continue, l’entreprise de marché confronte les ordres d’achat et de vente et conclut les transactions si les prix correspondent
- Dès qu’il y a une transaction, il y a une cotation au prix de l’échange. Le cours de bourse d’une action est ainsi le prix auquel la dernière transaction s’est faite.
L’entreprise de marché doit également mettre en place des contrôles visant à garantir le bon fonctionnement des marchés et veiller à ce que les membres respectent les règles. Elle organise le marché en conformité avec la règlementation des autorités de contrôle.
Un marché régulé
Les marchés boursiers sont régulés par des organismes gouvernementaux. En France, par exemple, l'Autorité des marchés financiers (AMF) joue ce rôle en tant que « gendarme de la bourse », son homologue américain se dénomme, Securities and Exchange Commission (SEC).
Cette régulation vise à :
- Protéger les investisseurs afin qu’ils disposent d'informations suffisantes pour prendre des décisions éclairées
- Préserver l’intégrité des marchés financiers et à favoriser la transparence des transactions. Pour cela, il s’agira de détecter les comportements suspects ou des irrégularités et d’infliger les sanctions qu’implique la violation des règles édictées.
FOCUS :
Les marchés boursiers les plus en vue
Certains marchés boursiers (ou places boursières) se démarquent par leur forte capitalisation et par leur volume de transactions élevé. Chaque marché dispose de son ou de ses indices qui permettent de définir la tendance générale d’un marché ou d’un secteur.
A titre d’exemple on peut citer :
- la bourse de New York et son indice phare le Dow Jones
- la bourse de Tokyo et son indice phare le Nikkei
- la bourse de Franckort et son indice phare le Dax
- la bourse paneuropéenne, Euronext et l’indice Euronext 100
- la bourse de Paris et l’indice CAC 40
EN QUOI LA BOURSE EST-ELLE UTILE POUR LES ENTREPRISES ET L'éCONOMIE ?
L’utilité de la bourse pour les entreprises, pour l’économie de manière générale est indéniable. En effet, la bourse contribue :
- Au Financement des entreprises : Pour une entreprise, la bourse permet de trouver du financement et donc de développer son activité. C’est une alternative au financement bancaire. L’entreprise va par exemple ouvrir son capital à des investisseurs qui en contrepartie des liquidités apportées vont devenir des actionnaires.
- A la valorisation des entreprises : Le prix des actions est le reflet de la perception du marché quant à la valeur d'une entreprise. Cela permet aux investisseurs d'évaluer la performance et la santé financière des entreprises, facilitant ainsi la prise de décisions d'investissement.
- A la Liquidité : La bourse offre un marché où les investisseurs peuvent acheter et vendre des titres facilement. Cela crée de la liquidité, ce qui signifie que les investisseurs peuvent rapidement convertir leurs investissements en espèces si nécessaire.
- A l’Innovation et à la croissance économique : En facilitant le financement des entreprises, la bourse contribue à l'innovation et à la création d'emplois, ce qui stimule la croissance économique globale.
- A l’évaluation de l’économie : Les indices boursiers, comme le CAC 40 ou le S&P 500, servent de baromètres pour évaluer la santé économique d'un pays ou d'une région. Les fluctuations des marchés boursiers peuvent donner des indications sur les tendances économiques.
QUELS SONT LES TITRES ECHANGéS EN BOURSE ?
La bourse offre une variété de titres financiers, cela permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et d'accéder à différentes classes d’actifs, à différentes possibilités d’investissement :
- Les Actions : Ce sont des parts de propriété d'une entreprise. En achetant des actions, un investisseur devient actionnaire et peut bénéficier de la croissance de l'entreprise, ainsi que de dividendes si l'entreprise en distribue.
- Les Obligations : Ce sont des titres de créance émis par des entreprises ou des gouvernements. En achetant une obligation, l'investisseur prête de l'argent à l'émetteur en échange de paiements d'intérêts réguliers et du remboursement du capital à l'échéance.
- Les Fonds d'investissement : Ce sont des portefeuilles de titres gérés par des professionnels. Les investisseurs achètent des parts de ces fonds, ce qui leur permet de diversifier leurs investissements sans avoir à acheter chaque titre individuellement.
- Les Exchange-Traded Funds (ETFs) : Ce sont des fonds d'investissement qui se négocient en bourse comme des actions. Ils suivent généralement un indice boursier et offrent une diversification instantanée.
- Les Options : Ce sont des contrats qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé avant une date d'échéance. Les options sont souvent utilisées pour la spéculation ou la couverture.
- Les Futures : Ce sont des contrats d'engagement à acheter ou vendre un actif à un prix fixé à une date future. Ils sont souvent utilisés pour la gestion des risques ou la spéculation sur les mouvements de prix.
- Les Titres de créance à court terme : Cela inclut des instruments comme les bons du Trésor ou les certificats de dépôt, qui sont généralement moins risqués et offrent des rendements fixes sur une période courte.
- Les Cryptomonnaies : Bien qu’il ne s’agisse pas de titres traditionnels, certaines bourses permettent l'échange de cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum.
POURQUOI LE MARCHé BOURSIER EST-IL VOLATIL ?
La volatilité du marché boursier résulte des fluctuations rapides et importantes des prix des actions et des indices boursiers. Plusieurs facteurs contribuent à cette volatilité :
- Le sentiment des investisseurs : Les émotions et les perceptions des investisseurs jouent un rôle crucial. Des nouvelles économiques, politiques ou sociales peuvent provoquer des réactions rapides, entraînant des achats ou des ventes massives.
- Les nouvelles économiques : Les annonces de résultats d'entreprises, les rapports sur l'emploi, les données sur l'inflation et d'autres indicateurs économiques peuvent influencer les attentes des investisseurs et provoquer des mouvements de marché.
- Les événements géopolitiques : Les crises politiques, les conflits, les élections ou les changements de politique gouvernementale peuvent créer de l'incertitude, ce qui peut entraîner des fluctuations des marchés.
- La liquidité du marché : Dans un marché peu liquide, même de petites transactions peuvent avoir un impact significatif sur les prix. Les marchés plus liquides, en revanche, tendent à être moins volatils.
- La spéculation : Les investisseurs qui achètent et vendent des actions dans le but de réaliser des gains rapides peuvent contribuer à la volatilité. Les mouvements spéculatifs peuvent amplifier les fluctuations des prix.
- Les changements législatifs : Les modifications des lois ou des réglementations financières peuvent affecter la perception des risques associés à certains investissements, entraînant des ajustements rapides des prix.
- Les cycles économiques : Les marchés boursiers réagissent souvent aux cycles économiques. En période de croissance, les prix peuvent augmenter rapidement, tandis qu'en période de récession, ils peuvent chuter brusquement.
En conclusion, la volatilité du marché boursier est le résultat d'une combinaison de facteurs, elle peut offrir des opportunités d'investissement, mais elle comporte également des risques qu’il faut appréhender notamment en recourant aux services d’un conseiller en investissement financier.
POURQUOI PEUT-IL EST OPPORTUN D'INVESTIR EN BOURSE ?
Investir en bourse présente plusieurs avantages ; évoquons maintenant quelques-uns d’entre eux :
Le potentiel de rendement élevé :
Historiquement, les marchés boursiers ont offert des rendements supérieurs à ceux d'autres types d'investissements. Investir en bourse est un moyen de faire croître son capital sur le long terme.
La liquidité :
que nous avons expliquée précédemment est un avantage notable pour l’investisseur en bourse
La diversification :
La bourse offre une large gamme d'actions et d'autres instruments financiers, permettant aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de réduire les risques associés à un investissement unique.
La participation à la croissance des entreprises :
En achetant des actions, les investisseurs deviennent actionnaires et peuvent bénéficier de la croissance et du succès des entreprises dans lesquelles ils investissent.
Les revenus financiers :
L’investissement en bourse est un moyen de compléter ses revenus notamment professionnels. Il est possible à l’actionnaire de percevoir des dividendes ou des plus-values (lorsque le prix de vente d’une action excède son prix d’acquisition), au détenteur d’obligations de percevoir des intérêts.
La protection contre l'inflation :
Investir en bourse peut aider à protéger le pouvoir d'achat contre l'inflation, car les rendements des actions ont tendance à surpasser l'inflation sur le long terme.
L’accessibilité :
Il est devenu plus facile et moins coûteux d'investir en bourse, même pour les investisseurs particuliers et avec quelques centaines voire dizaines d’euros.
Les avantages fiscaux :
Il existe en France des enveloppes permettant d’investir en bourse dans des havres de paix fiscaux. A ce titre, le plan d’épargne en actions (PEA) n’est plus à citer.
QUELLES SONT LES CONTRE-INDICATIONS A L'INVESTISSEMENT EN BOURSE ?
L'investissement boursier peut offrir des opportunités intéressantes, mais il comporte également des risques. Voici quelques contre-indications à prendre en compte avant de se lancer dans l'investissement en bourse :
Le manque de connaissances :
Sans une bonne compréhension des marchés financiers, des instruments d'investissement et des stratégies, il peut être risqué de se lancer en bourse. De fait, des conseils professionnels peuvent être nécessaires.
Un horizon d'investissement à court terme :
La bourse peut être volatile à court terme. Il est donc déconseillé d’investir l’argent dont on peut avoir besoin à court-terme, pour une raison ou une autre.
Une tolérance au risque faible :
L’investissement boursier ne conviendra pas aux personnes très sensibles aux fluctuations de marché et qui ne peuvent supporter de voir la valeur de leur investissement diminuer.
Un manque de maîtrise de soi financière :
Pour les personnes qui ont tendance à prendre des décisions impulsives basées sur la peur ou l'avidité, l’investissement boursier sera contre-productif, un tel comportement pourra nuire aux performances d'investissement. Une approche disciplinée est essentielle.
Le manque de diversification :
Investir tout son capital dans un seul titre ou secteur est un accélérateur de risque. Une stratégie de diversification est essentielle pour réduire les risques.
QUID DES EPARGNANTS FRANçAIS ET DE LA BOURSE ?
L'investissement en bourse est un sujet qui suscite un intérêt croissant parmi les Français, bien que la culture de l'investissement boursier soit différente de celle d'autres pays, comme les États-Unis.
Traditionnellement, les Français ont eu une approche plus conservatrice, se montrant plus prudents en matière d'investissement boursier, en préférant des placements considérés comme plus sûrs, comme l'immobilier ou l'épargne réglementée. Cependant, l'intérêt pour la bourse continue de croître, en particulier parmi les jeunes générations.
En effet, un changement notable a été amorcé suite à la crise liée à la pandémie de COVID-19 : de nombreux Français ont commencé à s'intéresser davantage à la bourse. Beaucoup ont commencé à investir pour diversifier leurs sources de revenus ou pour profiter des opportunités offertes par la volatilité des marchés.
Selon l’AMF, les épargnants Français sont toujours plus nombreux à investir en bourse.
Au cours du 2e trimestre 2024 :
ont acheté ou vendu des actions
nouveaux investisseurs
de transactions effectuées
EN CONCLUSION
L’investissement boursier s’intègre aisément dans la construction d’un patrimoine diversifié et équilibré. Rendu accessible, et de plus en plus, des précautions doivent être prises avant de se lancer en bouse pour éviter les écueils largement évoqués dans cet article. Être bien informé voire bien accompagné par un professionnel pour profiter des opportunités offertes par le marché boursier, est vivement conseillé.
Disposant du statut de CIF (conseiller en investissement financier), votre conseiller en gestion de patrimoine, saura vous guider, pas à pas, de manière personnalisée.
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