Comprendre et quantifier LES FRAIS : ce que tout investisseur doit savoir
Lorsque vous investissez, il est facile de se concentrer uniquement sur les rendements potentiels. Après tout, qui ne rêve pas de voir son capital croître au fil du temps sans se poser de questions ?
Cependant, un aspect souvent négligé mais crucial de l'investissement est le coût associé à ces investissements. Les frais, bien que parfois discrets, peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements à long terme.
Dans cet article, nous allons explorer les différents types de frais d'investissement, leur impact sur vos rendements et comment les minimiser.
Nous ferons un focus sur les frais spécifique de l'assurance-vie, et du contrat de capitalisation, mais aussi sur l'intérêt de se faire accompagner pour la gestion de ses investissements.
Quels sont les frais d'investissements ?
Les frais d'investissement sont les coûts que vous payez pour acheter, vendre, et gérer vos investissements. Ils peuvent prendre plusieurs formes et varient selon les produits financiers et les plateformes utilisées.
Voici les principaux types de frais que vous pourriez rencontrer :
1. Les frais de GESTION (ou frais annuels)
Les frais de gestion sont des frais que vous payez chaque année pour la gestion de vos investissements. Ces frais sont généralement exprimés en pourcentage de vos actifs sous gestion. Par exemple, si vous avez investi 10 000 € dans un fonds avec des frais de gestion de 1 %, vous paierez 100 € par an. Ces frais couvrent les coûts de gestion active, tels que les recherches, la sélection d'actifs, et les opérations de gestion.
Ils sont prélevés par la société de gestion, l'assureur ou la banque qui porte le contrat, en déduction du capital investi.
2. Les frais de COURTAGE
3. Les frais d'ENTREE et/ou de SORTIE
Certains fonds imposent des frais d'entrée lorsque vous achetez des parts, et/ou des frais de sortie lorsque vous vendez vos parts. Ces frais sont prélevés pour couvrir les coûts administratifs liés à ces transactions. Par exemple, un fonds peut facturer 2 % du montant investi en frais d'entrée.
C'est souvent le cas pour des fonds immobiliers (Scpi/Sci/Opci...).
4. Les frais de PERFORMANCE
Les frais de performance sont généralement associés aux fonds gérés activement. Ils sont prélevés lorsque le fonds dépasse un certain niveau de performance (surperformance), souvent comparé à un indice de référence.
Par exemple, un fonds pourrait facturer 20 % des gains au-delà d'un rendement de 5 %.
5. Les frais d'INACTIVITE
Certains comptes de courtage ou plateformes en ligne peuvent facturer des frais si vous ne réalisez pas (assez) d’opérations sur une période donnée.
Ces frais visent à encourager les investisseurs à rester actifs.
L'impact des frais sur vos investissements
Les frais d'investissement peuvent sembler minimes lorsqu'ils sont exprimés en pourcentages, mais leur impact peut être substantiel sur le long terme.
Prenons un exemple simple :
- imaginez que vous investissez 10 000 € avec un rendement annuel moyen de 7 %, et que vous payez 1 % en frais de gestion annuels.
- Au bout de 30 ans, votre investissement pourrait atteindre environ 76 122 € sans frais, mais seulement 57 434 € après déduction des frais.
- Cela représente une différence de près de 19 000 € due uniquement aux frais!
Ce phénomène est dû à l'effet cumulé des frais, qui réduit le montant que vous pouvez réinvestir chaque année. Plus les frais sont élevés, plus vos rendements futurs sont affectés.
Comment minimiser les frais d'investissement ?
Heureusement, il existe des stratégies pour minimiser les frais d'investissement et ainsi maximiser vos rendements :
1. Déléguer la recherche et la gestion de vos actifs à un professionnel
Un conseiller en gestion de patrimoine (certifié C.I.F) pourra rechercher, mettre en place et suivre vos investissements financiers et en optimiser les frais. En effet les partenariats permettent à ces professionnels de disposer de conditions améliorées pour leurs clients en raison du volume géré par un cabinet. Il sera également plus facile à votre CGP de comparer plusieurs contrats ou investissements en tenant compte de l'ensemble des paramètres qui le composent, tout en optimisant les frais courants. Le client bénéficie en outre d'un accompagnement de qualité et d'outils de suivi efficaces.
2. Choisir des fonds à faible coûts
Les fonds indiciels (trackers) et les ETF sont souvent moins coûteux que les fonds gérés activement. Ils suivent un indice de marché plutôt que d'essayer de le battre, ce qui réduit les coûts de gestion.
Il s'agit ici de gestion passive.
3. Eviter les transactions fréquentes
Chaque transaction entraîne des frais de courtage. En adoptant une stratégie d'achat et de conservation à long terme, vous pouvez réduire le nombre de transactions et donc les frais associés.
4. Lire des prospectus et documents d'information (D.I.C.I)
Avant d’investir, lisez attentivement les prospectus des fonds ou les documents d’information sur les produits financiers. Cela vous permettra de comprendre tous les frais associés et d’éviter de mauvaises surprises. Lorsque vous êtes accompagné par un CGP, ce dernier est tenu de vous fournir tous ces documents, et peut bien entendu vous les détailler.
Focus sur les frais en ASSURANCE-VIE
L'assurance-vie, l'assurance-vie Luxembourgeoise, et le contrat de capitalisation sont deux outils d'épargne et d'investissement très populaires en France, notamment pour leur fiscalité avantageuse et leur flexibilité.
Cependant, comme tout produit financier, ils comportent des frais qui peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements.
Dans ce focus, nous allons explorer les différents types de frais associés à ces contrats, comment ils fonctionnent, et comment les optimiser.
1. Les FRAIS sur VERSEMENTS (droits d'entrée)
Les frais sur versements, ou frais d’entrée, sont prélevés chaque fois que vous effectuez un versement sur votre contrat (versement initial, versement libre, versement programmé). Ils sont généralement exprimés en pourcentage du montant versé et peuvent varier de 0 à 5 %. Par exemple, si vous versez 10 000 € sur un contrat avec des frais d'entrée de 3 %, 300 € seront déduits, et seuls 9 700 € seront investis.
- Négociation : Il est possible pour certains contrats d'obtenir une réduction des frais d'entrée grâce à votre CGP.
Par ailleurs les contrats d'assurance-vie Luxembourgeois bénéficient très souvent d'une gratuité des frais d'entrée en raison du montant important investi.
- Comparez les offres : Les contrats en ligne, souvent plus compétitifs, proposent parfois des frais sur versement à 0 %, mais sont souvent moins souples, proposent un choix moins improtant de fonds, ou prelevent des frais de gestion bien plus importants pour compenser cette "gratuité". Il convient donc de bien comparer le prix ET la qualité des offres disponibles sur le marhcé.
2. FRAIS de GESTION
Les frais de gestion sont prélevés chaque année sur l'ensemble des sommes placées dans votre contrat.
Ils varient en fonction des supports choisis (fonds en euros ou unités de compte) et sont généralement compris entre 0,5 % et 3 %.
- Fonds en euros : Ces supports, à capital garanti, ont généralement des frais de gestion inférieurs (de 0,5 % à 1 %).
- Unités de compte : Ces supports, investis sur les marchés financiers, peuvent avoir des frais de gestion plus élevés (de 1 % à 3 %), en raison de la gestion active ou de la complexité des sous-jacents. Tout ce qui n'est pas un fonds euro est une unité de compte.
3. FRAIS d'ARBITRAGE
Les frais d'arbitrage s'appliquent lorsque vous souhaitez changer la répartition de votre épargne entre les différents supports d'investissement (par exemple, passer d'un fonds en euros à des unités de compte; ou ventiler différemment vos U.C). Ces frais sont généralement exprimés en pourcentage des sommes arbitrées et varient de 0 % à 1 %.
Comment les minimiser ?
- Déléguez la gestion à un conseiller en investissement : qui pourra obenir des contrats sans frais d'aribtrages, ou bien encore un nombre d'arbitrages gratuits par an, ou bien encore un tarif plancher forfaitaire par arbitrage.
- Planifiez vos arbitrages : afin de limiter le nombre d'opération et d'en optimiser le coût.
4. FRAIS de SORTIE
Contrairement aux frais d’entrée, les frais de sortie sont peu courants sur les contrats d'assurance-vie et de capitalisation. Cependant, certains assureurs peuvent appliquer des pénalités en cas de retrait anticipé, surtout si le contrat a une durée de détention minimale. Certaines sociétés de gestion appliquent également des frais de sortie pour des fonds spécifiques (immobiliers par exemple) avant le terme convenu contractuellement.
Comment les éviter ?
- Respectez la durée d’investissement recommandée : Pour éviter les pénalités de sortie anticipée, respectez la durée minimale conseillée par votre contrat.
- Faites vous accompagner : afin d'être conseillés au mieux de vos interêts et par rapport à vos objectifs propres, un CGP-CIF tiendra compte de vos contraintes dans le choix des fonds retenus.
5. FRAIS liés aux options de GESTION
Certaines options de gestion (comme la gestion pilotée, l'allocation dynamique, ou la sécurisation des plus-values) peuvent engendrer des frais supplémentaires. Ces frais sont généralement prélevés en sus des frais de gestion habituels et varient en fonction des services offerts.
Votre CGP-CIF est en mesure de vous proposer une gestion déléguée pour réduire ces frais en déléguant la gestion de vos actifs à ce dernier. Ce format, plus efficace que la gestion libre ou conseillée permet au client de bénéficier d'un accompagnement sur-mesure et efficient, pour un coût plus bas qu'en gestion pilotée par exemple.
Conclusion
Les frais d'investissement peuvent sembler secondaires, mais ils jouent un rôle crucial dans la réussite de votre stratégie d'investissement. En comprenant les différents types de frais et en cherchant à les minimiser, vous pouvez maximiser vos rendements à long terme.
N'oubliez pas que même une petite différence de frais peut entraîner une grande différence dans vos gains futurs.
Soyez attentif, informez-vous, faites-vous accompagner par un CGP-CIF efficace et investissez intelligemment pour atteindre vos objectifs financiers.
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