Private Equity & Patrimoine : pour qui est-ce adapté ?

Le Private Equity — ou capital-investissement — n’est plus réservé aux grandes fortunes ou aux investisseurs institutionnels. Grâce à la démocratisation de l’accès à cette classe d’actifs, notamment via des fonds de qualité, il s’impose aujourd’hui comme un pilier stratégique du patrimoine des dirigeants, professions libérales et cadres supérieurs.
Mais pour qui le Private Equity est-il réellement adapté ?
Et surtout, comment savoir si cette brique patrimoniale fait sens dans votre propre stratégie ?

Le Private Equity consiste à investir dans des entreprises non cotées, souvent en phase de croissance ou de transmission, en contrepartie d’une participation au capital.
Ces entreprises ont besoin de financement pour se développer, moderniser leur outil de production ou accélérer leur expansion internationale. En échange, les investisseurs bénéficient d’un potentiel de plus-value significatif à la sortie — généralement après 6 à 10 ans.

Contrairement à la Bourse, les fluctuations du marché n’ont aucune incidence directe sur la valorisation de ces sociétés : les performances dépendent de la qualité des entreprises sélectionnées, du pilotage du fonds et du timing de sortie.

Exemple concret : un fonds sélectionnant 15 à 20 PME européennes non cotées peut générer un rendement net cible compris entre 7 % et 12 % par an, avec une volatilité bien moindre que celle des marchés actions traditionnels.

Pendant longtemps, le Private Equity a été un domaine réservé aux investisseurs institutionnels (fonds de pension, assurances, banques) ou aux “family offices”.

Mais plusieurs évolutions ont changé la donne :

• Accessibilité accrue : des tickets d’entrée dès 5 000 € ou 10 000 €, contre 100 000 € auparavant.

• Structuration via enveloppes patrimoniales (Assurance-vie luxembourgeoise, contrats de capitalisation, PER, sociétés IS, etc.).

• Rendements réels supérieurs à long terme : le Private Equity a historiquement surperformé les actions cotées sur les 20 dernières années.

• Soutien à l’économie réelle : investir dans le non coté, c’est aussi donner du sens à son capital.

Le Private Equity ne s’adresse pas à tout le monde.

Il convient à des investisseurs disposant d’un certain niveau de patrimoine, d’une épargne de long terme et d’un profil psychologique à l’aise avec l’illiquidité.

Les médecins, dentistes, pharmaciens ou avocats exerçant en libéral ont souvent :

• Une capacité d’épargne importante mais un temps limité pour piloter leurs placements.

• Un revenu régulier compensant l’absence de liquidité des fonds.

• Un intérêt croissant pour la diversification face à la baisse du rendement de leurs supports classiques (fonds euros, immobilier, etc.).

Pour eux, le Private Equity représente :

• Un outil de diversification dynamique, décorrélé des marchés financiers.

• Une source de performance à long terme pour préparer la retraite ou transmettre dans de bonnes conditions.

• Un vecteur de sens, notamment via des fonds investissant dans la santé, la tech médicale ou la transition écologique.
   

Exemple typique : un médecin de 45 ans, avec 80 000 € d’épargne disponible et un horizon de 10 ans, peut allouer 10 à 15 % à un fonds diversifié Private Equity dans un contrat luxembourgeois.

Les ingénieurs et cadres disposant de revenus confortables recherchent des placements :

• Plus rentables que les supports traditionnels,

• Mais sans gérer activement un portefeuille d’actions ou d’immobilier.
   

Le Private Equity leur offre :

• Une performance moyenne annualisée de 12 à 15 % sur le long terme.

• Une volatilité réduite, car les valorisations ne subissent pas les soubresauts quotidiens des marchés.

• Une cohérence intellectuelle : investir dans l’innovation, la tech, la croissance industrielle.
   

Positionnement intéressant : l’ingénieur investisseur comprend souvent les modèles économiques sous-jacents des entreprises financées — un atout pour s’approprier cette classe d’actifs.

C’est la catégorie la plus naturellement proche du Private Equity.

Pourquoi ? Parce qu’ils en comprennent instinctivement les ressorts : levée de fonds, création de valeur, sortie, plus-value.

Pour un chef d’entreprise, le Private Equity peut remplir plusieurs fonctions :

• Réinvestir le produit d’une cession dans l’économie réelle.

• Diversifier son patrimoine pour réduire la dépendance à sa propre société.

• Optimiser fiscalement grâce à une structure IS (holding patrimoniale ou société de gestion de patrimoine).

• Préparer la transmission en intégrant les parts de fonds dans une stratégie de donation ou de capitalisation.
   

Cas concret : un entrepreneur cède son entreprise, loge une partie du produit dans une holding, puis investit 20 % de sa trésorerie à long terme en Private Equity. Cela crée un moteur de croissance du patrimoine “post-cession”.

Le Private Equity n’est pas adapté pour :

• Les épargnants à horizon court (< 5 ans), ou nécessitant de la liquidité rapide.

• Ceux qui n’ont pas encore constitué un matelas de sécurité (livrets, assurance-vie euro).

• Les profils trop prudents, inconfortables avec la notion d’illiquidité.

• Les investisseurs qui veulent “voir” la performance chaque mois.
   

⚠️ Rappel : les parts de fonds sont bloquées pendant toute la durée de vie du véhicule (souvent 8 à 10 ans). Aucun rachat n’est possible avant la liquidation du fonds.

> Performance long terme

Le Private Equity a généré en moyenne +10,5 % par an sur 15 ans, contre +6 % pour les actions cotées.
Les meilleures maisons (aves lesquelles Solidus Invest collabore) visent des TRI nets entre 7 et 13 %.
 

> Décorrélation des marchés

Les valorisations reposent sur la croissance réelle des entreprises et non sur les variations boursières : cela en fait une brique défensive à long terme.
 

> Impact et sens

Les fonds intègrent de plus en plus de critères ESG (environnement, social, gouvernance), ce qui attire les investisseurs souhaitant donner du sens à leur capital.
 

> Fiscalité maîtrisée

Le Private Equity peut être intégré à des enveloppes fiscalement avantageuses :

• Assurance-vie : plus-value imposée uniquement en cas de rachat.

• Contrat de capitalisation : même fiscalité, mais transmissible sans clôture.

• PER : déduction fiscale à l’entrée, sortie échelonnée.

• Société IS (holding) : imposition différée sur les produits, effet de capitalisation renforcé.

En règle générale :
➡️ 5 à 15 % du patrimoine global, selon la tolérance au risque et l’horizon.
➡️ Les investisseurs aguerris peuvent aller jusqu’à 20 %, notamment via des véhicules capitalisés.

Privilégier :

• Des sociétés agréées AMF, avec un historique de performance vérifié.

• Une diversification sectorielle et géographique (Europe, États-Unis).

• Une stratégie “multi-millésimes” pour lisser le risque d’entrée.

Chez Solidus Invest, nous travaillons notamment avec des acteurs majeurs du Private Equity accessibles en direct ou via des enveloppes patrimoniales (assurance-vie, capi, société IS).

Le Private Equity ne doit jamais être une aventure isolée.
Il s’intègre dans une stratégie patrimoniale cohérente, au croisement de plusieurs objectifs :

• Rendement long terme

• Transmission optimisée

• Diversification hors marchés cotés

• Création de valeur économique réelle

Un accompagnement global permet de :

• Identifier la bonne enveloppe selon la situation personnelle (IR vs IS).

• Piloter le calendrier d’investissement (staggering multi-millésimes).

• Anticiper la fiscalité à la sortie.

• Suivre la performance via un reporting consolidé.
   

Chez Solidus Invest, notre approche consiste à articuler le Private Equity avec les autres composantes du patrimoine (immobilier, liquidités, contrats, sociétés) pour en faire un levier de performance patrimoniale durable et aligné avec vos valeurs.
 

➡️ Toujours par étape, dans une logique multi-millésimes.

➡️ Éviter les effets de cycle : investir régulièrement sur plusieurs millésimes permet de lisser le risque et de saisir des opportunités de marché à différents moments.

➡️ En période de taux élevés ou de ralentissement économique, les fonds trouvent souvent de meilleures valorisations d’entrée.
 

Le Private Equity s’adresse avant tout à des investisseurs structurés, patients et stratégiques, capables d’immobiliser une partie de leur capital pour viser un rendement supérieur à long terme.

Médecins, ingénieurs, entrepreneurs…
Ces profils partagent un même ADN : vision à long terme, exigence de sens et recherche de performance durable.
 

En somme : le Private Equity n’est pas un placement, c’est une démarche patrimoniale de conviction, au service de votre avenir et de celui de l’économie réelle.

Solidus Invest – Ingénierie Patrimoniale & Capital Investissement
Accédez à une sélection rigoureuse de fonds Private Equity en direct ou via vos enveloppes patrimoniales, avec un accompagnement personnalisé.

Avertissement

Les informations contenues dans cet article sont de nature générale et pédagogique.

Elles ne constituent ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d’achat ou de vente.

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

Les investissements en Private Equity comportent un risque de perte en capital et présentent une durée d’immobilisation longue (généralement 8 à 10 ans).

Avant toute souscription, il convient de s’assurer que le produit est adapté à votre profil de risque, à votre situation patrimoniale et à vos objectifs.
 

Toute décision d’investissement doit être précédée d’un entretien individuel avec un conseiller habilité afin d’établir un diagnostic patrimonial complet.