Le FIP : un bon moyen d'investir dans l'économie locale tout en profitant de réductions fiscales très avantageuses !
Les Fonds d'Investissement de Proximité (FIP) permettent d'investir dans des PME régionales tout en bénéficiant d'avantages fiscaux. Attention : évolution majeure en 2025 avec la suppression des FIP classiques en métropole.
La loi de finances 2025 a mis fin au dispositif des FIP classiques en France métropolitaine. Depuis le 1er janvier 2025, seuls les FIP Corse et FIP Outre-mer ouvrent droit à une réduction d'impôt (30%).
Si vous souhaitez continuer à investir dans les PME avec avantage fiscal, les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) restent disponibles avec une réduction de 25% pour les souscriptions effectuées entre le 28 septembre et le 31 décembre 2025.
- FIP classique (métropole) : ❌ supprimé depuis le 1er janvier 2025
- FIP Corse : ✅ maintenu, réduction 30%, plafond 12 000 € / 24 000 €
- FIP Outre-mer : ✅ maintenu, réduction 30%, plafond 12 000 € / 24 000 €
- FCPI : ✅ maintenu, réduction 25% (sept-déc 2025), puis 18%
- Conservation : 5 ans minimum pour bénéficier de l'avantage fiscal
- Risque : perte en capital possible, illiquidité (6-10 ans)
Qu'est-ce qu'un FIP ?
Un Fonds d'Investissement de Proximité (FIP) est un véhicule d'investissement collectif créé en 2003 par la loi Dutreil. Son objectif : financer les PME régionales en leur apportant les fonds propres nécessaires à leur développement.
Le FIP doit investir au minimum 70% de son actif dans des titres de PME non cotées situées dans une zone géographique définie (une région ou des régions limitrophes). En contrepartie, les souscripteurs bénéficiaient d'une réduction d'impôt sur le revenu et d'une exonération des plus-values.
Comparatif des dispositifs 2026
FIP Classique
FIP Corse
FIP Outre-mer
Les alternatives en 2026
Suite à la suppression des FIP classiques, plusieurs alternatives permettent de continuer à investir dans les PME avec avantage fiscal :
FCPI 25%
Les Fonds Communs de Placement dans l'Innovation investissent dans des PME innovantes (brevets, R&D). La réduction d'impôt est de 25% pour les souscriptions du 28 septembre au 31 décembre 2025, puis 18% le reste de l'année.
IR-PME direct 18%
L'investissement direct au capital de PME (hors fonds) ouvre droit à une réduction d'impôt de 18% avec des plafonds plus élevés : 50 000 € (seul) ou 100 000 € (couple).
Les plafonds de souscription sont indépendants entre FIP Corse, FIP Outre-mer et FCPI. Un couple peut donc investir jusqu'à 24 000 € en FIP Corse + 24 000 € en FIP Outre-mer + 24 000 € en FCPI, soit 72 000 € avec réduction fiscale. Attention toutefois au plafonnement global des niches fiscales (10 000 €/an).
Exemple concret : investissement FIP Corse
Cas pratique : couple marié investissant en FIP Corse
Réduction d'impôt immédiate : 20 000 € × 30% = 6 000 €
Plus-values : exonérées d'IR (hors prélèvements sociaux 17,2%)
Plafonnement : cette réduction est soumise au plafond des niches fiscales de 10 000 €/an
Horizon : blocage des fonds pendant 6 à 10 ans selon le fonds
Fonctionnement des FIP
Le FIP est un fonds géré par une société de gestion agréée par l'AMF. L'investisseur achète des parts du fonds, qui investit ensuite dans un portefeuille diversifié de PME régionales.
Critères d'éligibilité des PME
- Taille : moins de 250 salariés, CA < 50 M€ ou bilan < 43 M€
- Localisation : établissements situés dans la zone géographique du fonds
- Âge : moins de 7 ans (ou besoin d'investissement > 50% du CA moyen)
- Cotation : non cotées en bourse
Conditions pour l'investisseur
- Résidence fiscale en France
- Conservation des parts pendant 5 ans minimum
- Détention limitée : pas plus de 10% des parts du fonds, ni 25% des droits dans les PME
Les risques à connaître
Perte en capital
Les PME financées sont souvent jeunes et en croissance. Le risque de défaillance existe : perte partielle ou totale du capital investi possible.
Illiquidité
Les parts sont bloquées pendant 6 à 10 ans selon les fonds. Pas de marché secondaire organisé, revente anticipée très difficile.
Frais élevés
Frais de gestion de 3 à 4%/an + frais d'entrée éventuels. Ces frais réduisent significativement le rendement net.
Performances variables
Les performances passées des FIP sont très disparates : de -50% à +100% selon les millésimes. La qualité du gérant est déterminante.
Les FIP et FCPI sont des placements risqués et illiquides. Ils doivent représenter une fraction limitée de votre patrimoine (5-10% maximum). L'avantage fiscal ne doit pas être le seul critère : la qualité de la gestion et la diversification sont essentielles.
Fiscalité
À l'entrée : réduction d'impôt
La réduction d'impôt est calculée sur le montant net de frais d'entrée, à proportion du quota d'investissement en PME (minimum 70%). Elle est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €/an.
À la sortie : plus-values
Si les parts sont conservées au moins 5 ans, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent dus.
Déclaration fiscale
Le montant investi doit être reporté dans la déclaration 2042 C, rubrique « Réductions et crédits d'impôt ». Le gestionnaire du fonds vous fournit un état individuel à joindre.
Pour aller plus loin
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