Assurance-vie luxembourgeoise : le FID, Fonds Interne Dédié
Le fonds interne dédié met la gestion de fortune au service de votre contrat : un fonds créé pour vous seul, confié au gérant de votre choix. Fonctionnement, seuil d'accès, choix du gérant et impact du PLF 2027.
- Définition : fonds interne propre à votre contrat, géré par un gestionnaire unique
- Gestion : discrétionnaire, selon une politique d'investissement annexée au contrat
- Accès : prime minimale de 125 000 € à la souscription (réglementation luxembourgeoise)
- Gérant : banque privée, société de gestion ou family office, au choix parmi les gérants référencés
- Souplesse : plusieurs FID possibles dans un même contrat, avec des gérants différents
- PLF 2027 : les fonds dédiés ne devraient détenir aucun actif lié au souscripteur ou à sa famille
Le fonds interne dédié (FID) est l'outil de la gestion sur mesure en assurance-vie luxembourgeoise : un fonds créé pour votre seul contrat et confié à un gérant que vous choisissez. C'est la déclinaison de la gestion de fortune dans l'enveloppe de l'assurance-vie.
Dans ce guide, nous expliquons comment fonctionne un FID, à partir de quel montant il est accessible, comment choisir son gérant, et ce que change l'article 6 du projet de loi de finances pour 2027, qui vise directement les fonds dédiés.
Qu'est-ce qu'un fonds interne dédié (FID) ?
Un FID est un fonds interne, sans garantie de rendement, géré par un gestionnaire unique et servant de support à un seul contrat. Son cadre est fixé par la lettre circulaire 15/3 du Commissariat aux Assurances (CAA), le régulateur luxembourgeois.
Concrètement, l'assureur ouvre un compartiment propre à votre contrat, déposé auprès d'une banque dépositaire. Le gérant que vous avez retenu l'investit selon une politique d'investissement annexée à votre contrat : objectifs, profil de risque, actifs autorisés ou exclus.
Ce que vous décidez
Le choix du gérant, la politique d'investissement (prudente, équilibrée, dynamique, thématique, critères ESG) et ses éventuelles évolutions, dans les limites prévues au contrat.
Ce que fait le gérant
Les décisions d'investissement au quotidien, en gestion discrétionnaire : sélection des titres et des fonds, arbitrages, suivi des risques et reporting.
FID ou FAS : déléguer ou décider ?
La différence entre ces deux supports dédiés tient à une question : qui choisit les actifs ?
| Critère | FID (fonds interne dédié) | FAS (fonds d'assurance spécialisé) |
|---|---|---|
| Qui choisit les actifs | Un gérant unique, en gestion discrétionnaire | Le souscripteur lui-même, ligne par ligne |
| Montant minimum réglementaire | 125 000 € à la souscription | Aucun (seuils fixés par l'assureur) |
| Partage entre contrats | Possible en famille, sur autorisation du CAA | Non, un seul contrat |
| Univers d'investissement | Selon la catégorie du souscripteur | Selon la catégorie du souscripteur |
| Pour qui | Celui qui veut une gestion sur mesure sans décider au quotidien | Celui qui a des convictions et veut garder la main |
Pour découvrir le support où vous décidez vous-même, lisez notre guide du fonds d'assurance spécialisé (FAS).
Qui peut ouvrir un FID ?
La réglementation luxembourgeoise réserve le FID aux contrats dont la prime minimale à la souscription atteint 125 000 €. Ce montant peut aussi être atteint par des versements programmés sur les cinq premières années, sous conditions strictes. Les assureurs et les gérants appliquent souvent des seuils plus élevés, en pratique plusieurs centaines de milliers d'euros.
Votre catégorie de souscripteur détermine ensuite les actifs que le gérant peut loger dans votre FID. Elle dépend de votre fortune mobilière (instruments financiers, dépôts et contrats d'assurance-vie, nets de dettes) et du montant investi auprès de l'assureur :
| Type de FID | Fortune mobilière minimale | Primes minimales auprès de l'assureur | Ce que cela ouvre |
|---|---|---|---|
| A | 250 000 € | 125 000 € | Plafonds élargis, accès encadré aux fonds alternatifs |
| B | 500 000 € | 250 000 € | Plafonds encore plus larges |
| C | 1 250 000 € | 250 000 € | Plus de plafond par émetteur, dans la liste des actifs autorisés |
| D | 2 500 000 € | 1 000 000 € | Liberté quasi totale sur les instruments financiers |
Source : lettre circulaire 15/3 du CAA, points 2 et 5.3.
Comment choisir le gérant de son FID ?
C'est l'atout majeur du FID : vous choisissez votre gérant parmi ceux que l'assureur a référencés. Banque privée, société de gestion indépendante, family office : vous pouvez conserver un gérant avec lequel vous travaillez déjà ou en sélectionner un nouveau.
Avant de vous décider, comparez quatre points :
- La philosophie de gestion : style, horizon, approche du risque, et cohérence avec vos objectifs patrimoniaux.
- Les performances dans la durée, mesurées sur un cycle complet et rapportées au risque pris.
- Les frais : frais de gestion du gérant, auxquels s'ajoutent ceux du contrat et de la banque dépositaire.
- Le reporting : fréquence, lisibilité et accès à la composition détaillée du fonds.
Un contrat peut accueillir plusieurs FID, chacun d'au moins 125 000 €, confiés à des gérants différents. Cela permet de diversifier les styles de gestion, par exemple un FID prudent auprès d'une banque privée et un FID plus dynamique auprès d'une société de gestion indépendante.
Les avantages du FID
- Une gestion sur mesure. La politique d'investissement est construite pour vous, avec vos exclusions et vos préférences.
- Le gérant de votre choix. Vous gardez la relation avec votre banque privée ou choisissez un gérant indépendant.
- Un univers d'investissement large. Titres vifs, fonds, et selon votre catégorie, actifs alternatifs.
- Des arbitrages sans fiscalité immédiate. Comme dans toute assurance-vie, les mouvements internes ne sont pas imposés tant qu'il n'y a pas de rachat.
- La protection luxembourgeoise. Le triangle de sécurité et le super-privilège du souscripteur s'appliquent.
Points de vigilance et impact du PLF 2027
Les limites à connaître
- Un ticket d'entrée élevé : 125 000 € au minimum réglementaire, souvent davantage en pratique.
- Des frais qui s'additionnent : contrat, banque dépositaire et gérant. Le total doit être justifié par la qualité de la gestion.
- La dépendance au gérant : la performance de votre FID repose sur ses choix. Un suivi régulier s'impose.
- Le risque de perte en capital : un FID n'offre aucune garantie de rendement.
Le FID directement visé par l'article 6 du PLF 2027
Le projet de loi de finances pour 2027, déposé le 1er octobre 2026, réserverait le régime fiscal de l'assurance-vie aux contrats qui respectent trois conditions cumulatives. La troisième vise expressément les fonds dédiés :
- des primes versées en numéraire, et non par apport de titres, à compter du 1er octobre 2026 ;
- des supports aux caractéristiques similaires à ceux autorisés dans les contrats français ;
- pour les fonds dédiés, aucun actif émis, garanti ou dû par le souscripteur, l'assuré, un bénéficiaire, leur famille proche ou les sociétés qu'ils contrôlent.
Le gouvernement cible notamment les FID qui détiennent les titres de la holding ou de la société du souscripteur. À défaut de conformité, le contrat perdrait les avantages de l'assurance-vie à l'impôt sur le revenu, et les capitaux transmis au décès seraient taxés selon le barème classique des droits de succession.
Pour les contrats existants, le volet successoral s'appliquerait aux décès survenus à compter du 1er juillet 2027. Des amendements proposent un report au 1er janvier 2029.
Demandez à votre gérant la composition ligne à ligne de votre FID et vérifiez qu'aucun émetteur n'est lié à vous ou à votre famille. Pour un FID investi en fonds et en titres cotés sans lien avec le souscripteur, la mesure devrait être sans effet. Source : projet de loi de finances pour 2027.
FAQ sur le FID en assurance-vie luxembourgeoise
À partir de quel montant peut-on ouvrir un FID ?
La réglementation luxembourgeoise fixe une prime minimale de 125 000 € à la souscription. Les assureurs et les gérants appliquent souvent des seuils plus élevés.
Peut-on choisir le gérant de son FID ?
Oui. Vous choisissez votre gérant parmi ceux référencés par l'assureur : banque privée, société de gestion indépendante ou family office.
Quelle est la différence entre un FID et un FAS ?
Dans un FID, un gérant unique prend les décisions d'investissement en gestion discrétionnaire. Dans un FAS, le souscripteur choisit lui-même chaque actif.
Peut-on avoir plusieurs FID dans un même contrat ?
Oui. Un contrat peut accueillir plusieurs FID, chacun d'au moins 125 000 €, confiés à des gérants différents.
Mon FID est-il concerné par le PLF 2027 ?
L'article 6 du PLF 2027 interdirait aux fonds dédiés de détenir des actifs émis, garantis ou dus par le souscripteur, sa famille ou leurs sociétés. Un FID investi en fonds et en titres sans lien avec le souscripteur ne devrait pas être affecté.
Série : les supports de l'assurance-vie luxembourgeoise
Cet article fait partie de notre série consacrée aux supports d'investissement d'un contrat luxembourgeois :
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