FID, FIC, FAS, fonds externes : les 4 supports de l’assurance-vie luxembourgeoise
Fonds externes, FIC, FID, FAS : quatre supports, quatre façons d'investir dans un contrat luxembourgeois. Qui choisit les actifs, à partir de quel montant, comment les combiner et ce que change le PLF 2027.
- Fonds externes : OPCVM gérés hors de l'assureur, accessibles dès les premiers euros
- FIC : fonds interne partagé, géré selon une stratégie commune, sans minimum réglementaire
- FID : fonds interne propre à votre contrat, confié à un gérant unique, dès 125 000 €
- FAS : fonds interne propre à votre contrat, dont vous choisissez chaque actif
- Combinaison : un même contrat peut associer les quatre supports
- PLF 2027 : FID et FAS directement concernés, fonds externes et FIC peu exposés
Un contrat d'assurance-vie luxembourgeoise peut accueillir quatre familles de supports : les fonds externes, le fonds interne collectif (FIC), le fonds interne dédié (FID) et le fonds d'assurance spécialisé (FAS). Ils se distinguent par une question simple : qui choisit les actifs, et pour qui ?
Ce guide présente les quatre supports côte à côte, leurs conditions d'accès et la façon de les combiner. Chacun fait ensuite l'objet d'un article détaillé.
Les 4 supports en un coup d'œil
| Support | Qui choisit les actifs | Partagé avec | Minimum réglementaire | Pour qui |
|---|---|---|---|---|
| Fonds externes | Le gérant de chaque fonds ; vous choisissez les fonds | Tous les investisseurs du fonds | Aucun | Tout souscripteur, socle de l'allocation |
| FIC | Un gérant, selon une stratégie commune | Les souscripteurs de l'assureur | Aucun | Qui veut une gestion pilotée simple |
| FID | Un gérant unique, selon votre politique | Personne (ou la famille, sur dérogation) | 125 000 € | Qui veut une gestion sur mesure déléguée |
| FAS | Vous-même, ligne par ligne | Personne | Aucun (seuils fixés par l'assureur) | Qui a des convictions et veut garder la main |
Source : lettre circulaire 15/3 du Commissariat aux Assurances. Les assureurs peuvent appliquer des seuils plus élevés que le minimum réglementaire.
Comment choisir entre FID, FIC, FAS et fonds externes ?
Trois questions suffisent à orienter le choix :
- Voulez-vous déléguer ou décider ? Pour déléguer, orientez-vous vers un FIC ou un FID. Pour décider vous-même, vers les fonds externes ou un FAS.
- Quel montant souhaitez-vous investir ? Le FID exige au moins 125 000 € par fonds. Les autres supports n'ont pas de minimum réglementaire.
- Quel univers d'investissement visez-vous ? Les fonds externes et les FIC donnent accès à des fonds. Le FID et le FAS permettent en plus les titres vifs et, selon votre catégorie de souscripteur, les actifs alternatifs.
Vous déléguez
FIC : une stratégie commune, accessible à tous.
FID : une gestion construite pour vous, dès 125 000 €.
Vous décidez
Fonds externes : vous choisissez les fonds dans la liste de l'assureur.
FAS : vous choisissez chaque actif, titres vifs compris.
Combiner les supports dans un même contrat
Les supports ne s'excluent pas : un même contrat peut associer des fonds externes, un ou plusieurs FIC, plusieurs FID confiés à des gérants différents et un FAS. Voici un exemple de structuration pour un patrimoine financier de 2 M€ :
| Support | Montant | Rôle |
|---|---|---|
| FID n° 1 | 800 000 € | Gestion prudente confiée à une banque privée |
| FID n° 2 | 600 000 € | Gestion thématique et dynamique confiée à une société de gestion indépendante |
| FAS | 400 000 € | Sélection directe, avec votre conseiller, de lignes de private equity et de dette privée |
| FIC | 200 000 € | Stratégie immobilière diversifiée gérée par l'assureur |
Exemple illustratif, à adapter à votre situation, à votre catégorie de souscripteur et à l'offre de l'assureur.
Combien coûtent ces supports ?
Les frais d'un contrat luxembourgeois se cumulent sur plusieurs niveaux. À titre indicatif :
| Niveau de frais | Fourchette indicative par an |
|---|---|
| Frais de gestion du contrat (assureur) | 0,5 % à 1 % |
| Frais de banque dépositaire (fonds internes) | 0,1 % à 0,3 % |
| Frais du gérant (FID) ou des fonds (fonds externes, FIC) | 0,5 % à 1,5 % |
Fourchettes constatées sur le marché, variables selon l'assureur, le montant investi et la négociation.
Les supports face au PLF 2027
L'article 6 du projet de loi de finances pour 2027, déposé le 1er octobre 2026, réserverait le régime fiscal de l'assurance-vie aux contrats qui respectent trois conditions : des primes en numéraire, des supports comparables à ceux des contrats français et, pour les fonds dédiés, aucun actif lié au souscripteur ou à sa famille. Les supports ne sont pas exposés de la même façon :
| Support | Exposition à l'article 6 |
|---|---|
| Fonds externes (OPCVM) | Faible : les OPCVM européens sont déjà éligibles en France |
| FIC | Faible : stratégie commune, alimentation en numéraire |
| FID | Directe : interdiction des actifs liés au souscripteur ou à sa famille |
| FAS | Directe : univers large, à vérifier ligne par ligne |
À défaut de conformité, le contrat perdrait les avantages de l'assurance-vie à l'impôt sur le revenu, et les capitaux transmis au décès seraient taxés selon le barème classique des droits de succession, pour les décès à compter du 1er juillet 2027. Ces mesures sont en cours d'examen parlementaire. Source : projet de loi de finances pour 2027.
Pour comparer l'enveloppe luxembourgeoise à un contrat français, consultez notre comparatif assurance-vie Luxembourg vs France.
FAQ sur les supports de l'assurance-vie luxembourgeoise
Quelle est la différence entre FID, FIC et FAS ?
Le FIC est un fonds interne partagé entre plusieurs souscripteurs. Le FID est un fonds propre à votre contrat, confié à un gérant unique. Le FAS est un fonds propre à votre contrat dont vous choisissez vous-même chaque actif.
Quel support choisir pour un premier contrat luxembourgeois ?
Les fonds externes et les FIC conviennent pour démarrer, sans minimum réglementaire. Le FID et le FAS se justifient pour une gestion sur mesure ou des convictions d'investissement affirmées.
Peut-on combiner plusieurs supports dans un même contrat ?
Oui. Un contrat peut associer des fonds externes, des FIC, plusieurs FID confiés à des gérants différents et un FAS.
Faut-il 1 million d'euros pour ouvrir un FAS ?
Non. La réglementation luxembourgeoise n'impose aucun minimum pour un FAS. Les assureurs fixent leurs propres seuils, et votre catégorie de souscripteur détermine les actifs accessibles.
Quels supports sont concernés par le PLF 2027 ?
Le FID et le FAS sont directement concernés par l'article 6. Les fonds externes en OPCVM et les FIC alimentés en numéraire répondent en principe déjà aux conditions envisagées.
Série : les supports de l'assurance-vie luxembourgeoise
Retrouvez notre guide détaillé pour chacun des quatre supports :
Pour aller plus loin
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